2016年好莱坞并购交易达到创纪录的1502亿美元，万达豪购传奇+DCP价格占比近3%

编者按：本文由微信公众号 “壹娱观察”（ID：yiyuguancha） 编译自Hollywood's Top 20 Dealmakers of 2016，《好莱坞报道者》（The Hollywood Reporter），编译赵婧；36氪经授权发布。

从总统选举到名人去世的激增，许多人很乐意看到2016年这个多事之秋之年过去。但是对于好莱坞的高层银行家、律师和业务发展主管们而言，2016年却是一个交易大爆发的年份。以下仅是众多交易中的冰山一角：

AT&T大斥854亿美元收购了时代华纳，狮门影业以44亿美元收购Starz，WME-IMG和合作伙伴为UFC联赛投入了40亿美元，NBC Universal以38亿美元收购了梦工厂动画。

根据并购市场资讯公司Mergermarket的数据显示，截止2016年12月27日，娱乐产业内并购交易活动的总成交额达到了创纪录的1502亿美元，远高于2015年的330亿美元和2014年的145亿美元。这是Mergermarket自2001年开始收集数据以来的最高纪录。

“总成交额是非常高的，如果把超10亿美元的大型交易的公开份额算进去的话，” 普华永道合伙人Bart Spiegel说，“任何置身事外的人都会发现他们被淘汰了。”

在合并浪潮的背后是什么呢？

“主要驱动力是数字化，是数字服务和流媒体的普及，” Mergermarket的高级并购分析师Elizabeth Lim说，“对于市场份额的争夺还在继续。第二大驱动力是内容。内容是核心所在，借助流媒体，内容便得以广泛传播。这是他们所说的电视的第二个黄金时代。竞争异常激烈，财力雄厚的大公司们正在引领潮流。” 此外，Lim还说，“我看交易活动未见得有立马放缓的趋势。”但她建议有收购意向的公司在利率进一步上升之前行动，因为利率上升增加了借贷成本。

这对于2017年意味着什么呢？分析人士指出，继大连万达以35亿美元迅速收购传奇娱乐、以10亿美元收购Dick Clark Productions以来，如果特朗普政府允许，中国将进一步展示其金融实力，例如阿里巴巴就承诺再花费数十亿美元用于并购交易。而21世纪福克斯斥资146亿美元收购欧洲付费电视巨头Sky一事可能预示着合并浪潮将继续下去。

“考虑到可能出现的对于企业规模的持续看重，我并不会对于2017年扩大化的合并现象感到惊讶，” CFRA（加拿大的一家电台）的研究分析师Tuna Amobi说，“尽管很难想象合并、收购的步伐将会接近我们曾经目睹过的那样。”

《好莱坞报道者》分析了2016年的众多大宗交易，现将其中的部分交易（后附交易人）列举如下：

• 2016年7月25日，Verizon（威瑞森，美国第一家提供320万像素照相手机配套销售的无线营运商）正式确认，以48.3亿美元价格买下雅虎核心业务。

• 2016年12月9日，美国狮门影业（Lionsgate）完成对有线电视频道Starz的收购，交易额总计44亿美元。

• 2016年4月25日，美国司法部周一对Charter Communications拟收购时代华纳有线和Bright House Networks的交易，给予反垄断批准。

• 2016年10月，美国传媒娱乐公司 Discovery Communications 与风险投资人 Ben Lerer 达成协议，对后者刚刚组建的新媒体集团 Group Nine Media 投资 1亿美元。

交易人：Aryeh Bourkoff（来自LionTree咨询公司）

2016年4月份，Verizon收购了一小部分ATV（AwesomenessTV的简称）的股份。

注：ATV是由布莱恩•罗宾斯（Brian Robbins）在2012年创立的。最初的ATV 只是一个YouTube频道。该频道面向青少年，主打2至5分钟的视频，提供各类题材的内容，从美容谈话节目到啦啦队迷你真人秀节目。ATV在短短几个月内便稳居YouTube热门频道前列。发展至今，它已经成为全球领先的青少年品牌，为Verizon、Netflix和Hulu等平台提供原创的影视娱乐内容。

交易人：Brett Bouttier（来自AwesomenessTV）

吕克•贝松执导的成本1亿8000万美元的科幻巨制《星际特工：千星之城》（Valérian and the City of a Thousand Planets）是有史以来金额最高的独立电影融资项目，作为金钱和内容的连通渠道，在此项目中，律师伯克代表了CIT银行一方进行交涉。他的伙伴罗马•格里菲思为Media Rights Capital提供建议，包括就Media Rights Capital为索尼出品的改编自史蒂芬•金的小说的电影《黑暗塔》（The Dark Tower）共同融资一事提供过建议。

交易人：约翰•伯克（John Burke，右图）和玛丽莎•罗马•格里菲思（Marissa Roman Griffith，左图）

（来自Akin Gump Strauss Hauer & Feld）

• 2016年1月12日上午，在万达集团并购传奇影业的发布会上，万达集团宣布以不超过35亿美元现金（约230亿元人民币）收购美国传奇影业公司。

• 2016年8月16日，因为与风投大亨彼得•泰尔（Peter Thiel）的恩怨而名声大噪的Gawker网站向BusinessInsider证实，Univision Communications（美国西班牙语电视台，简称UC）将以1.35亿美元的价格收购数字内容媒体Gawker Media。

• 2016年12月，出产热门美剧《行尸走肉》的美国AMC影院公司（AMC Networks）宣布收购Funny or Die（美国幽默喜剧网站）的少数股权。

• 2016年4月13日，全美大学生篮球联赛（NCAA）发表声明，宣布与长期合作伙伴哥伦比亚广播公司CBS、时代华纳旗下的美国有线电视频道Turner达成为期8年、价值88亿美元的新合约，CBS和Turner获2024-2032年“疯狂三月”在美国本土独家多媒体转播权。

交易人：约瑟夫•卡拉布里亚（Joseph Calabrese）和克里斯托弗•布里尔顿（Christopher Brearton）

{来自美国瑞生律师事务所(latham&watkins)}

• 2016年2月17日，完美环球与美国环球影业共同宣布，完美环球通过下设基金的海外子公司完美环球投资股份有限公司（Perfect Universe Investment Inc.）与环球影业达成片单投资及战略合作协议。根据协议约定，完美环球投资公司将在未来5年参与环球影业出品的几乎所有电影项目，按投资比例获得每部影片的全球权益，包括票房分账，音像收入，电视、多媒体渠道发行收入，衍生品授权收入等。

• 2016年6月，总部位于洛杉矶和上海的 Tang Media Partners (TMP) 收购了IM Global的大部分股份。IM Global 和TMP与亚洲网络巨头腾讯达成合作，将成立一家全新以电视制作和发行为主的公司，这家新公司将在IM Global电视部门旗下运行。TMP积极投入于娱乐内容的开发，融资，制作和发行领域，尤其着重于中国和好莱坞的合作。公司的股东包括腾讯、沈南鹏、诺亚财富、华人文化和华谊兄弟等。

• 2016年9月，索尼影业开始联手Madison Wells Media的Reality One开发、制作并投资一系列VR内容。

注：Reality One是由Gigi Pritzker和Clint Kiske在2015年创立的，其代表作之一就是与《钢铁侠》导演乔恩•费儒一起制作的VR电影《Gnomes and Goblins》。

交易人：琳赛康纳（Lindsay Conner）

（来自Manatt, Phelps & Phillips）

2016年6月，明尼苏达森林狼队老板格伦-泰勒将一部分股份卖给了一位纽约房地产大亨Meyer Orbach。

交易人：斯图亚特•艾普斯坦（Stuart Epstein），里克•赫斯（Rick Hess）和罗伯特•斯坦利（Robert Stanley） （来自Evolution Media Capital）

• 2016年10月，大连万达集团同意收购美国金球奖和 Billboard音乐奖制作公司、以及美国小姐选美活动主办方 Dick Clark Productions（DCP），收购金额为 10 亿美元。

• 2016年4月，Verizon无线公司收购多平台媒体与娱乐公司AwesomenessTV 24.5%的股权，估值约为6.50亿美元，进而提升公司旗下移动视频平台go90的服务能力。

交易人：David Hernand

{来自美国普衡律师事务所（Paul Hastings）}

2016年3月7日，华人文化与Raine Group宣布共同投资好莱坞制作公司“Imagine Entertainment（中文译名：想象娱乐）。

注：1. Imagine Entertainment是由两位屡获奥斯卡金像奖、金球奖、艾美奖的资深影视制作人Ron Howard和Brian Grazer于1986年创立的独立影视制作公司。自1987年起，该公司开始与环球影业合作。出自这两位艺术家之手的作品所获奖项加起来超过60项，其中包括10次奥斯卡金像奖和40次艾美奖，其中最知名的作品包括《美丽心灵》、 《8英里》、 《阿波罗13号》（Apollo 13）、 《美国黑帮》、 《达芬奇密码》、《24小时》、 《24小时：再活一天》、 《嘻哈帝国》等。

2. The Raine Group是2009年成立专注于TMT领域的商业银行，联合创始人韦亦思曾担任高盛公司全球媒体和电信业务总裁，运作了众多国际重大项目，包括维亚康母与哥伦比亚广播公司的分拆，宝丽金公司的出售，米高梅公司的出售，以及洋基娱乐与体育电视广播公司的建立。在投资部分，Raine目前管理着两个业务增长型私募股权基金、两个风险投资基金以及一个面向TMT领域的对冲基金，目前其管理资产累计超过15亿美元。

2016年8月，成立于2014年并专注中等规模电影制作的STX Entertainment获得了来自香港电信及媒体公司电讯盈科有限公司(PCCW Ltd. ,0008.HK, PCCWY, 简称∶电讯盈科)和中国互联网巨头腾讯控股有限公司(Tencent Holdings Ltd. ,0700.HK, TCEHY, 简称∶腾讯控股)的投资。

交易人：埃里克•霍吉（Erik Hodge）

（来自The Raine Group）

劳伦娜•鲍威尔•乔布斯除了是苹果已故创始人史蒂夫•乔布斯的遗孀外，她还是一位硅谷投资者，一位慈善家。2016年10月，劳伦娜•鲍威尔投资 Anonymous Content，这是一家电影公司，制作的影片包括《Spotlight》、《The Revenant》以及电视节目《Mr. Robot》等。

交易人：劳伦娜•鲍威尔•乔布斯（Laurene Powell Jobs）

（来自Emerson Collective）

2016年6月30日，狮门娱乐以现金加股票的形式，报价44亿美元,完成收购美国有线付费电视频道Starz。

交易人：韦恩•莱文（Wayne Levin）

（来自狮门）

2016年4月28日，美国有线电视巨头Comcast旗下NBC环球(NBCUniversal)宣布以38亿美元收购梦工厂动画(DreamWorks Animation)。

交易人：Skip Paul

{来自森特尔维尤合伙公司(Centerview Partners)}

2016年8月29日，华谊兄弟（300027）发布公告，公司通过其在美国的全资孙公司HUAYI BROTHERS INVESTMENT USA INC与美国知名导演及制片人安东尼•罗素和乔•罗素设立的公司Oakton Circle LLC在美国共同投资成立一家合资公司，华谊美国拟投入约2.5亿美元的资金用于合资公司的运营管理、影视剧的开发制作、系列大片IP的采购储备等。

注：罗素兄弟是好莱坞著名的导演及制片人，拥有20余年的好莱坞电影、电视剧集的制作执导经验，电影代表作包括好莱坞超级大片《美国队长：冬日战士》、《美国队长：内战》等，并已确定即将执导《复仇者联盟3》和《复仇者联盟4》。

2016年1月20日，唐德影视（300426 ）披露关于签署合作意向书的公告。公告宣称，公司与Talpa Media B.V.（中文名为“Talpa传媒有限公司”）及其全资子公司Talpa Global B.V. 签订了《<……好声音>模式交易及合资公司交易——意向书》。

注：Talpa传媒隶属于ITV Studios,后者为英国知名无线电视运营商、伦敦证券交易所上市公司独立电视台(ITV PLC)旗下电视节目制作企业。

交易人：史蒂芬•兹曼（Stephen Saltzman）

（来自Loeb & Loeb）

2016年10月，AT&T将按每股110美元现金和股票、或者总额约850亿美元的方式收购时代华纳，双方已基本达成并购协议。

交易人：Faiza Saeed

（来自Cravath, Swaine & Moore）